中原特钢重组收官变身金融 中粮资本借壳上市

中原特钢重组收官变身金融 中粮资本借壳上市



筹备已久的中粮资本上市计划正式收尾。
 
原上市公司中原特钢(002423.SZ)10月8日发布公告称:“经公司申请,并经深圳证券交易所核准,公司证券简称自2019年10月8日起由‘中原特钢’变更为‘中粮资本’,公司股票代码保持不变。”
 
在此之前,相关资产重组已然落地,中粮资本管理层也已正式进驻中原特钢,日前中原特钢股东大会也审议通过了变更经营范围的相关议案。
 
“钢铁换金融”
 
根据新近更名的中粮资本公告,这一次名称变更正象征着此前备受关注的“钢铁换金融”资产重组收官——“公司重大资产重组完成后,中粮资本投资有限公司已成为公司全资子公司,其下属的信托、保险、期货、银行等金融业务亦已成为公司的主营业务,而公司原有的金属材料的机械加工与产品制造等业务已被剥离。基于上述资产、业务的变化,公司已对公司名称进行变更。”公司就变更证券简称的原因如此提及。
 
实际上,早在2015年中粮旗下金融资产的整合工作就被提出。彼时媒体报道称:“中粮掌门人希望从管理整合的角度,将原有期货、信托、银行等分散的股权关系,通过内部整合的方式得以统一,集中针对各地金融业务进行重组”。当年10月,中粮资本成立,以期实现中粮集团旗下金融业务达成股权关系、管理关系双重统一。在中粮资本成立后,频频传出“上市”计划,借壳方案和独立IPO都曾有所传闻,最终,确立了与中原特钢的重组方案。
 
目前,完成重组后,中粮资本在A股非银金融板块的上市公司中,营收体量排名居前。根据同花顺数据统计,申银万国非银金融板块下共计79家上市公司,中粮资本营业总收入排名在26位,超过浙江东方(600120.SH)、国投资本(600061.SH)、越秀金控(000987.SZ)。
 
“A股金控标的较为稀少,加上之前重组资产体量,(对中粮资本)市场关注度一直很高。”一位长期关注重组投资机会的市场人士提及。
 
截至2019年上半年的数据,中粮资本旗下期货板块实现营业收入5763万元、保险板块实现营业收入1034万元、信托板块实现营业收入858万元。这三个板块占营业收入百分比分别为28.61%、5.13%和4.26%。
 
目前中粮资本持有中粮期货(国际)有限公司、中粮资本(香港)有限公司、中粮资本投资有限公司等100%股权,分别持有中粮信托有限责任公司、中粮农业产业基金管理有限责任公司、中英人寿保险有限公司等机构76.01%、50.2%、50%股权。此外参股中英益利资产管理股份有限公司、龙江银行股份有限公司、上海富悦股权投资基金管理有限公司等企业41%、20%、40%股权。
 
也就是说,从业务和参控股企业来看,中粮资本已拥有较为丰富的金融资源。其中包括保险、信托、期货、银行、产业基金、私募基金、资管平台等等。目前这些相关布局带来的业务收入占据总营收的权重排名为期货、保险、信托,均为传统金融业务。
 
利用多牌照优势,中粮资本提出:“增进各业务板块之间的协同效应,进而促进公司整体经营业绩提升。各金融业务通过有效的战略合作,能够实现客户共享、交叉销售,为客户提供全方位的金融服务,实现业务协同发展。”
 
依托中粮集团“产融结合”
 
此前传闻中粮资本上市时,市场曾分析认为,上市对其融资渠道、股权激励、制度完善、品牌效应等方面均将起到关键作用。更名之后,中粮资本将如何依靠这块“上市招牌”继续推进发展?
 
中粮资本借壳成功,被媒体称作国内“农业金融第一股”正式出海。考虑到中粮资本绝对控股股东为有着深厚农业及食品行业产业背景的中粮集团,“能够实现金融与产业资源的有效对接,同时有助于拓宽业务合作渠道、丰富业务模式,并通过整合平台内的资源、客户和服务渠道,为客户提供全面和优质的金融服务,打造以农业金融为特色的投资控股平台。”中粮资本进一步提到,依托中粮集团产业链,扩充金融服务种类,在业务专业化发展的基础上,通过消费金融等方式,整合资产管理和财富管理资源,促进产融协同,实现服务三农,最终实现差异化可持续发展。并且,在注入上市公司后,中粮资本可充分利用上市平台的融资渠道多元化和激励机制灵活性,有效激发公司的增长潜力。
 
回顾中粮资本的整合、发展,上述以农业金融为突破口的“产融”发展规划其实是较为长期的核心战略。2015年上文提及的整合工作不断推进,明确了几大核心牌照即期货、保险、信托和参股的银行。在2016年到2018年间,为进一步优化业务结构,突出主营业务,中粮资本先后剥离了与主营业务关联性较低的前海中粮、数字健康,以及尚未取得“一行两会”牌照的万德丰、深圳明诚、本富基金公司、深圳中粮商贸,以期集中资源、力量发挥核心牌照下的业务优势。
 
就今年上半年公司的动作来看,中粮资本一直在加大金融与产业生态圈方面的“双圈”布局。“公司加强金融科技业务的布局,积极在农业金融业务领域开展创新。公司通过对数字化转型进行不断探索,有效运用金融科技工具,力求实现上下游中间交易的不间断信息化。同时,公司积极构建业务生态体系,通过整合中粮集团各产业链,实现金融与产业生态圈的高效内嵌,努力打造开放性的产融结合双圈模式。今年上半年,公司实现营业总收入57.33亿元、归母净利润5.49亿元。”

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